[綜合]無題

唉.....

大衝擊！傳 NVIDIA AI 伺服器考慮改採 LPDDR，明年記憶體供應續緊縮

隨著記憶體製造商將產能轉向高階 AI 記憶體產品，導致傳統記憶體短缺而受衝擊。調研機構 Counterpoint Research 發布最新報告指出，目前產業還面臨新問題，因為 NVIDIA 在 AI 伺服器中改採智慧手機常用的記憶體晶片，這可能使 2026 年底前讓伺服器記憶體價格翻倍。

根據路透社引述 Counterpoint 最新報告《Memory Solutions for GenAI》指出，產業還面臨一個新問題，即為了降低 AI 伺服器的耗電，NVIDIA 決定將伺服器記憶體從一般伺服器用的 DDR5，改為常見手機與平板的低功耗記憶體 LPDDR。該機構指出，從更長期與更廣泛的角度來看，隨著 NVIDIA 大幅提升伺服器端對 LPDDR 的需求，先進記憶體供應風險正快速擴散，並開始影響整體消費性電子市場。

Counterpoint 認為，由於每台 AI 伺服器所需的記憶體晶片比一支手機還多，NVIDIA 的決定恐大幅推升 LPDDR 需求，加上三星、SK 海力士與美光已將產能集中在高頻寬記憶體（HBM），導致傳統 DRAM 商品面臨短缺，目前業界可能無法應對突然其來的需求暴增。

根據報告，記憶體價格預計在 2025年第四季上漲 30%，並於明年初再增加 20%。這些漲幅將疊加在今年迄今已累積的 50% 漲幅之上，使市場壓力持續升高。目前造成市場扭曲的關鍵因素之一，是供應商為因應 AI 需求、將產能轉向更先進記憶體，導致 LPDDR4 供應日益緊縮。

同時，現貨市場也出現明顯失衡：伺服器與 PC採用的 DDR5 每Gb約 1.50 美元，而消費性電子使用的 DDR4 反而高達 2.10 美元，甚至高於先進 HBM3e 約 1.70 美元的水準。

Counterpoint 預期，低階記憶體市場的供應緊縮可能會向上蔓延，因記憶體廠商必須權衡是否將更多產能轉往製造 LPDDR，以滿足 NVIDIA 需求。研究總監 MS 指出，「真正更大的風險在於先進記憶體。隨著NVIDIA轉向 LPDDR，其需求規模已等同一線智慧型手機品牌，對全球供應鏈造成難以快速
吸收的巨大衝擊」。

該機構也預期，伺服器用的記憶體晶片價格將在 2026 年底前翻倍。由於伺服器記憶體價格上漲已增加雲端服務供應商與 AI 開發者的成本，加上資料中心預算又已因為 GPU 採購與電力升級而吃緊，可能對資料中心預算造成更大壓力。

目前缺貨情況主要衝擊智慧型手機市場的入門價位帶。Counterpoint 資深分析師 Ivan Lam 指出，這波壓力可能進一步延伸至整體智慧型手機與消費性電子生態系。以中高階機型為例，其 BOM（物料清單成本）可能上升 15% 以上，壓縮利潤空間或抑制成長，兩者很可能同時發生。

Counterpoint 預期，2026 年主要記憶體供應商的 DRAM 產量將成長超過 20%。研究總監 MS Hwang 表示，三星可能重新調整其擴大的 1C 製程；SK 海力士正積極拉升產量並提高出貨目標；長鑫存儲（CXMT）可能交出更亮眼表現；而一向重視投資報酬率的美光，在這樣的市場氛圍下也不太可能採取保守策略。

此外，關稅、地緣政治、就業市場等宏觀因素也將加深產業不確定性。整體而言，受限的產能與高漲的價格形成高度波動的市場環境，將迫使供應商與製造商面臨艱難取捨。